Als unabhängiger Entwickler innovativer Anlagekonzepte freut es uns, Sie darüber zu informieren, dass der Fond „Swiss Equities High Quality“ am 29.11.2024 eröffnet wurde. Als Portfoliomanager investiert die Trion Invest AG auf der Grundlage eines quantitativen Ansatz zur Bewertung von Qualitätsunternehmen in Schweizer Aktien. Der Fonds strebt einen Kapitalzuwachs an. Die 1741 Fund Solution AG agiert als Fondsleiterin. Depotbank ist die Bank Julius Bär & Co. AG.

Grundlage der Auswahl der Investments bilden quantitative Modelle, die auf Basis umfangreicher Daten die attraktivsten Schweizer Qualitätsunternehmen identifizieren. Dabei fokussieren wir uns auf Unternehmen mit einer soliden Bilanz, nachhaltigen Erträgen, hoher Kapitalrentabilität und starker Marktstellung.

Wir sind der Überzeugung, dass eine sorgfältige Auswahl dieser Qualitätsunternehmen langfristig überdurchschnittliche Renditen generieren kann.

Unsere Vision ist es, durch den Einsatz moderner Analysemethoden und optimierter Portfoliostrategien eine führende Rolle im Bereich der Entwicklung von innovativen und performanten Anlagekonzepten einzunehmen. Wir streben danach, kontinuierlich neue Wege zu finden, um den langfristigen Anlegererfolg zu maximieren.

Disclaimer
Nur zu Informations- und Werbezwecken: Diese Marketingmeldung dient ausschliesslich der Information des Empfängers und stellt keine Anlageberatung, kein Angebot und keine Empfehlung zum Erwerb von Finanzinstrumenten dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. Diese Marketinganzeige betrifft die Anteile des betreffenden Fonds und nicht eines Basiswerts, welcher vom Fonds erworben wird. Der Fonds wird aktiv verwaltet.

Allgemeines: Die Grundlage für den Kauf von kollektiven Kapitalanlagen sind die jeweils gültigen massgeblichen Fondsdokumente, in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahresbericht oder, sofern vorhanden, Halbjahresbericht der kollektiven Kapitalanlage. Bitte lesen Sie die gesetzlich erforderlichen Fondsdokumente, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Die Anlagepolitik ist allenfalls nur in einer verkürzten Fassung wiedergegeben. Die vollständige Anlagepolitik inkl. aller Anlagebeschränkungen finden sich in den Fondsdokumenten. Dieser Fonds ist in der Schweiz domiziliert.

Performance: Mit jeder Anlage sind Risiken verbunden, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen. Kapitalanlagen sind volatil und eine Investition kann auch zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals und etwaiger Erträge führen. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit oder die Indikation einer solchen stellen keine Garantie für eine positive Wertentwicklung in der Zukunft dar. Investitionen in Fremdwährungen können Währungsschwankungen unterliegen. Es besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert.

Vertrieb in der Schweiz: Diese kollektive Kapitalanlage darf in der Schweiz an qualifizierte Anleger vertrieben werden.

Als unabhängiger Entwickler innovativer Anlagekonzepte freut es uns, Sie darüber zu informieren, dass der Fond „Multi Asset Artificial Intelligence“ am 29.11.2024 eröffnet wurde. Als Portfoliomanager investiert die Trion Invest AG auf der Grundlage der Prognosen der künstlichen Intelligenz in verschiedene Assetklassen. Der Fonds strebt einen Kapitalzuwachs an. Die 1741 Fund Solution AG agiert als Fondsleiterin. Depotbank ist die Bank Julius Bär & Co. AG.

Grundlage der Auswahl der jeweiligen Assetklasse bilden auf Künstlicher Intelligenz beruhende Algorithmen, die auf Basis umfangreicher historischer und vorausschauender Daten die aktuelle Marktsituation analysieren und eigenständige Prognosen zu derer zukünftigen Entwicklung erstellen. Abhängig von der jeweiligen Marktphase wird in den globalen oder Schweizer Aktienmarkt, globale Staatsanleihen oder Cash investiert.

Wir sind der Überzeugung, dass durch das richtige Timing der einzelnen Assetklassen langfristig zusätzlicher Mehrwert generiert werden kann.

Unsere Vision ist, durch innovative Nutzung von künstlicher Intelligenz und modernster Portfolio-Optimierungstechnologie eine Vorreiterrolle im Bereich der Entwicklung von innovativen und performanten Anlagekonzepten einzunehmen. Wir streben danach, kontinuierlich neue Wege zu finden, um den langfristigen Anlegererfolg zu maximieren.

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Allgemeines: Die Grundlage für den Kauf von kollektiven Kapitalanlagen sind die jeweils gültigen massgeblichen Fondsdokumente, in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahresbericht oder, sofern vorhanden, Halbjahresbericht der kollektiven Kapitalanlage. Bitte lesen Sie die gesetzlich erforderlichen Fondsdokumente, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Die Anlagepolitik ist allenfalls nur in einer verkürzten Fassung wiedergegeben. Die vollständige Anlagepolitik inkl. aller Anlagebeschränkungen finden sich in den Fondsdokumenten. Dieser Fonds ist in der Schweiz domiliziert.

Performance: Mit jeder Anlage sind Risiken verbunden, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen. Kapitalanlagen sind volatil und eine Investition kann auch zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals und etwaiger Erträge führen. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit oder die Indikation einer solchen stellen keine Garantie für eine positive Wertentwicklung in der Zukunft dar. Investitionen in Fremdwährungen können Währungsschwankungen unterliegen. Es besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert.

Vertrieb in der Schweiz: Diese kollektive Kapitalanlage darf in der Schweiz an qualifizierte Anleger vertrieben werden.

In einem Umfeld, das von permanenten Veränderungen der Märkte und zunehmender wirtschaftlicher Unsicherheit geprägt ist, wächst das Bedürfnis der Anleger nach nachhaltigen und stabilen Anlagemöglichkeiten. Qualität spielt dabei eine immer grössere Rolle. Investoren suchen gezielt nach Unternehmen, die auch in turbulenten Zeiten Widerstandskraft und Beständigkeit zeigen. Eine der bewährtesten Strategien, die diesen Fokus auf Stabilität und Nachhaltigkeit verfolgt, ist das Quality Investing. Doch was genau steckt hinter dieser Strategie und warum gewinnt sie zunehmend an Bedeutung?

Quality Investing zielt darauf ab, in Unternehmen zu investieren, die über bestimmte Qualitätsmerkmale verfügen. Anders als kurzfristig orientierte Anlagestrategien, die oft den schnellen Gewinn im Blick haben, richtet sich Quality Investing an langfristig denkende Investoren. Die Idee dahinter: Hochwertige Unternehmen überstehen nicht nur wirtschaftliche Abschwünge, sondern wachsen stetig und konsistent.

Aber was macht ein Unternehmen zu einem Qualitätsunternehmen? Solche Firmen zeichnen sich durch eine Reihe stabiler, langfristiger Eigenschaften aus. Sie erwirtschaften konstante und wachsende Gewinne sowie starke Cashflows, was auf ein robustes Geschäftsmodell hindeutet. Eine hohe Eigenkapitalrendite zeigt die effiziente Nutzung des Kapitals, während solide Bilanzen und geringe Verschuldung die finanzielle Widerstandskraft des Unternehmens widerspiegeln. Darüber hinaus haben viele Qualitätsunternehmen nachhaltige Wettbewerbsvorteile, sogenannte „Economic Moats“ – das können starke Marken, Patente oder Netzwerkeffekte sein, die sie langfristig vor der Konkurrenz schützen. Abgerundet wird das Profil dieser Unternehmen durch ein erfahrenes und fähiges Management, das strategische Weitsicht beweist und Stabilität sicherstellt.

Quality Investing bietet klare Vorteile gegenüber kurzfristigen Ansätzen: Es setzt auf Nachhaltigkeit. Während zyklische Aktien oder spekulative Investments oft starken Schwankungen unterliegen, neigen Qualitätsunternehmen dazu, auch in schwierigen Marktphasen stabil zu bleiben. Anleger profitieren dabei von langfristigem Wachstumspotenzial, welches sich auch in den Dividendenausschüttungen widerspiegeln kann.

In einer Zeit, in der sich Märkte und wirtschaftliche Rahmenbedingungen rasant verändern, bietet Quality Investing einen sichereren Hafen für Anleger. Unternehmen, die durch stabile Gewinne, starke Bilanzen und nachhaltige Wettbewerbsvorteile überzeugen, haben häufig die Fähigkeit, langfristig überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.

Ein Blick in die akademische Forschung bestätigt dies. Eine zentrale Studie von Asness, Frazzini und Pedersen (2019) führte den Begriff „Quality Minus Junk“ ein. Sie zeigen, dass Qualitätsaktien – Unternehmen mit hoher Profitabilität, solidem Wachstum und verlässlichen Ausschüttungen – langfristig eine bessere Performance erzielen als weniger qualitativ hochwertige Unternehmen. Der Grund: Qualitätsunternehmen sind widerstandsfähiger gegenüber wirtschaftlichen Schwankungen und schaffen konstanten Wert.[1]

Auch Novy-Marx (2013) ergänzt diese Erkenntnisse und hebt die Bruttogewinnmarge als entscheidenden Qualitätsfaktor hervor. Unternehmen mit hoher Bruttogewinnmarge erzielen oft höhere Renditen, da sie ihre Kosten gut kontrollieren und ein starkes operatives Geschäft aufrechterhalten. Profitabilität ist also ein zentraler Erfolgsfaktor.[2]

Zusätzlich zur Profitabilität spielt finanzielle Stabilität eine wichtige Rolle. Campbell, Hilscher und Szilagyi (2008) fanden heraus, das Unternehmen mit höherem Insolvenzrisiko tendenziell schlechtere Renditen erzielen. Im Gegensatz dazu schneiden finanziell stabile Unternehmen, die über solide Bilanzen und geringe Schulden verfügen, deutlich besser ab. Dies verdeutlicht, dass Qualität auch durch finanzielle Solidität definiert wird.[3]

Darüber hinaus ist Corporate Governance ein weiterer wesentlicher Aspekt von Qualität. Gompers, Ishii und Metrick (2003) zeigten, dass Unternehmen mit starker Corporate Governance – also einer klaren, gut strukturierten Unternehmensführung – langfristig höhere Renditen bieten. Solche Unternehmen profitieren von einer Führung, die strategisch handelt und gleichzeitig Risiken minimiert.[4]

Die Erkenntnisse aus der Forschung unterstreichen klar, warum Quality Investing eine erfolgversprechende Anlagestrategie ist. Für Anleger, die langfristigen Vermögensaufbau anstreben und dabei Risiken minimieren möchten, bietet Quality Investing einen soliden Ansatz. Denn gerade in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit gilt: Qualität zahlt sich aus – sowohl an den Märkten als auch im Leben.

[1] Asness, C. S. & Frazzini, A. (2019). Quality Minus Junk. Review of Accounting Studies, 24(1), 34-112. https://doi.org/10.1007/s11142-018-9470-2

[2] Novy-Marx, R. (2013). The other side of value: The gross profitability premium. The Journal of Financial Economics, 108, 1-28. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2013.01.003

[3] Campbell, J.Y., Hilscher, J. & Szilagyi, J. (2008). In Search of Distress Risk. The Journal of Finance, 63(6), 2899-2939. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2008.01416.x

[4] Gompers, P., Ishii, J. & Metrick, A. (2003). The Quarterly Journal of Economics, 118(1), 107-156. https://doi.org/10.1162/00335530360535162

In einer Welt, in der Anleger oft der Herde folgen und in die am meisten gehypten Aktien investieren, gibt es eine Strategie, die genau das Gegenteil tut – die Contrarian-Strategie. Aber was bedeutet das wirklich? Im Rahmen unserer Beitragsserie, in der wir unterschiedliche Anlagestrategien vorstellen, betrachten wir heute eine Strategie, bei der Investoren bewusst gegen den Strom schwimmen.

Die Contrarian-Strategie ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, gegen den Marktstrom zu investieren. Während die Mehrheit der Investoren auf Aktien setzt, die gerade im Trend liegen, geht der Contrarian-Investor genau den entgegengesetzten Weg. Er setzt auf Unternehmen, die momentan unbeliebt sind und deren Aktienkurse unter Druck stehen, in der Überzeugung, dass der Markt überreagiert hat und sich die Situation irgendwann normalisieren wird. Diese Strategie erfordert Mut gegen den und einen kühlen Kopf, da sie oft bedeutet, gegen die allgemeine Marktmeinung anzutreten und dem emotionalen Druck standzuhalten – aber genau darin liegt auch die Chance, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, wenn sich die Märkte korrigieren.

Diese Strategie ist nicht nur eine Vermutung, sondern gründet auf solider Forschung. Die Arbeit von Lakonishok, Shleifer und Vishny (1994) zeigt, dass Märkte oft überreagieren und somit Fehlbewertungen schaffen, die durch Contrarian-Investitionen ausgenutzt werden können. Diese Überreaktionen entstehen, weil Investoren dazu neigen, die jüngste Performance von Aktien zu extrapolieren und dadurch fundamentale Werte zu übersehen.[1]

Parallel dazu bestätigt Eugene F. Fama (1998) in seiner Untersuchung, dass solche Anomalien oft durch Verhaltensweisen der Investoren verursacht werden, die auf Marktineffizienzen hinweisen. Er zeigt jedoch auch, dass viele dieser Anomalien verschwinden können, wenn sie mit verschiedenen methodischen Ansätzen betrachtet werden. Dennoch bleiben einige bestehen, die explizit durch psychologische Faktoren wie Überreaktionen verursacht werden – genau die Art von Chancen, die Contrarian-Investoren ausnutzen.[2]

Eine aktuelle Studie von Wouassom (2024) hebt die Wirksamkeit der Contrarian-Strategie auf globaler Ebene hervor. Durch die gezielte Anwendung von Reversal-Strategien auf Länderindizes konnten signifikante Renditen erzielt werden, insbesondere in Schwellenländern, wo diese Strategie eine beeindruckende jährliche Rendite von über 14% erzielte. Wouassom zeigt, dass auch in einer globalisierten Welt nach den Arbeiten von Fama (1998) und Lakonishok et al. (1994) Märkte überreagieren und somit Chancen für Contrarian-Investoren entstehen.[3]

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Contrarian-Strategie eine überzeugende Option für Anleger darstellt, die bereit sind, gegen den Marktstrom zu schwimmen und sich nicht von kurzfristigen Trends leiten zu lassen. Die Forschung zeigt, dass Märkte immer wieder zu Überreaktionen neigen, was für mutige Investoren profitable Gelegenheiten schafft. Ob durch das gezielte Setzen auf unterbewertete Aktien oder das Nutzen globaler Preisrückgänge – die Contrarian-Strategie bietet das Potenzial, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, besonders in Zeiten, in denen die Mehrheit der Anleger der Herde folgt. Doch wie bei jeder Anlagestrategie ist es entscheidend, das richtige Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite zu finden und die eigene Strategie regelmässig zu hinterfragen und anzupassen.

[1] Lakonishok, J., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1994). Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk. The Journal of Finance, 49(5), 1541-1578. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1994.tb04772.x

[2] Fama, E. F. (1998). Market efficiency, long-term returns, and behavioral finance. Journal of Financial Economics, 49(3), 283-306. https://doi.org/10.1016/S0304-405X(98)00026-9

[3] Wouassom, A. (2024). Global reversal strategy: equilibrium of endogenous trading? Review of Behavioral Finance. Advance online publication. https://doi.org/10.1108/RBF-07-2023-0184

Gerne dürfen wir Ihnen heute den Start unserer neuen Beitragsserie verkünden, in der wir Ihnen unterschiedliche Anlagestrategien vorstellen. Heute beleuchten wir, um was es sich bei Momentum-Investing handelt und worauf es dabei ankommt.

Die Kraft bestehender Markttrends zu nutzen ist als sog. Momentum-Strategie bereits in den Finanzmärkten weit verbreitet. Bei dieser dynamischen Methode geht es darum, Aktien oder andere Wertpapiere zu kaufen, die in jüngster Zeit eine starke Leistung gezeigt haben, und diejenigen zu verkaufen, deren Performance nachlässt. Die Idee dahinter ist einfach: Wertpapiere, die aufwärts tendieren, haben eine gute Chance, weiter zu steigen. Der Ansatz basiert auf der Trendfolge und setzt darauf, dass sich einmal etablierte Markttrends fortsetzen. Die Auswahl der Investments erfolgt anhand ihrer Performance in der jüngeren Vergangenheit – die Spitzenreiter werden bevorzugt. Doch das richtige Timing ist entscheidend: Nur wer im richtigen Moment ein – und aussteigt, kann die kurz- bis mittelfristigen Schwankungen zu seinem Vorteil nutzen.

Diese intuitiv eingängige Strategie wurde durch die empirische Forschung von Jegadeesh & Titman (1993) in ihrem wegweisenden Paper „Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency“ untermauert und wissenschaftlich fundiert. Ihre Studie zeigte auf, dass Portfolios, die auf Basis von Momentum-Strategien zusammengestellt wurden, signifikant positive Überrenditen erzielen konnten. Diese Erkenntnisse stellten eine direkte Herausforderung an die Effizienzmarkthypothese (Überrenditen können nicht mit öffentlich verfügbaren Informationen erzielt werden) dar, da sie bewiesen, dass historische Preisinformationen tatsächlich nützlich sein können, um zukünftige Renditen vorherzusagen.[1]

Ein zentraler Aspekt der Forschung zeigt, dass die Wirksamkeit der Momentum-Strategie nicht auf höheres systematisches Risiko oder langsame Reaktionszeiten auf allgemeine Marktinformationen zurückzuführen ist. Vielmehr basiert sie darauf, wie gut Investoren Verzögerungen in der Verarbeitung von unternehmensspezifischen Informationen erkennen und nutzen können.[1] Dies beweist, dass Erfolg beim Momentum-Investing durch gründliches Verständnis der Marktdynamiken und nicht durch Zufall erreicht wird.

Die Ergebnisse von Jegadeesh und Titman beleuchten auch die Bedeutung des Timings: Die positiven Effekte des Momentums waren besonders stark in den ersten 3 bis 12 Monaten nach Portfolioformation sichtbar. Jedoch begannen diese Überrenditen nach diesem Zeitraum zu erodieren, was darauf hindeutet, dass der Markt sich letztlich anpasst.[1] Dies erinnert die Anleger daran, dass Momentum-Strategien zwar profitabel sein können, aber auch eine kontinuierliche Überwachung und Anpassung der eigenen Positionen erfordern, um von kurz- bis mittelfristigen Markttrends zu profitieren.

Insgesamt bietet das Momentum-Investing eine faszinierende Perspektive auf die Finanzmärkte, indem es die Vorstellung, dass Märkte unmittelbar und vollständig effizient sind, in Frage stellt. Die Arbeit von Jegadeesh & Titman zeigt, dass durch sorgfältige Analyse und strategisches Handeln, basierend auf der Beobachtung vergangener Performance abnormale Renditen möglich sind. Doch wie bei jeder Investitionsstrategie ist es entscheidend, das richtige Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite zu finden und die eigene Strategie regelmässig zu hinterfragen und anzupassen.

[1]Jegadeesh, N. & Titman, S. (1993). Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implications for Stock Market Efficiency. The Journal of Finance, 48(1), 65-91.

Geopolitik im Fokus

Das vergangene Jahr war geprägt von geopolitischen Spannungen und Konflikten. Trotzdem verharrte die Volatilität übers ganze Jahr auf relativ tiefem Niveau. Der Volatility Index der SIX Swiss Exchange (VSMI) erzielte im Frühling durch die Turbulenzen rund um die Credit Suisse einen Jahreshöchstwert von 21.65 und blieb somit unter den Jahreshöchstwerten der letzten 5 Jahre. Der amerikanische Volatilitätsindex VIX erzielte gar seinen tiefsten Wert seit 2018. Dennoch fehlte es bis kurz vor Jahresende an klaren Trends an der Börse. So schloss der SMI nur dank einer fulminanten Jahresendrally von +7.88% das Jahr im grünen Bereich ab (+3.81%). Der amerikanische S&P 500 erzielte, getragen vom Jahresendspurt, eine Rendite von +24.23%. Auch in den nächsten 12 Monaten bleibt es spannend an der Börse. Im Jahr 2024 wird gleich in mehreren bedeutenden Volkswirtschaften gewählt. Die Blicke richten sich gegen Jahresende insbesondere auf den Ausgang der US-Präsidentschaftswahl, deren Ergebnis nicht nur für das amerikanische Volk, sondern auch für die Entwicklung an den Börsen entscheidend sein wird.

Frühlingsputz im Bankensektor

Im Frühling brachten die gestiegenen Zinsen und das schwindende Kundenvertrauen weltweit Banken ins Wanken und schickten die Börsen auf eine Achterbahnfahrt. Im März verzeichnete der MSCI World Banks Industry Index innerhalb von nur drei Wochen einen Wertverlust von 15.9% (in Lokalwährungen). Als Folge kam es unter anderem im SMI zu einem Frühlingsputz. Die Titel der Credit Suisse sucht man heute vergebens an der Börse. Die ehemals zweitgrößte Schweizer Bank wurde in einem durch den Bundesrat und die Nationalbank orchestrierten Deal in die UBS integriert. Ein ähnliches Schicksal ereilte die drei ehemals im S&P 500 gelisteten US-Institute Silicon Valley Bank, First Republic Bank und Signature Bank. In dieser Zeit mussten Zentralbanken in der Schweiz und den USA nach monatelangem Quantitative Tightening ihre Bilanzsummen kurzzeitig erhöhen, um dringend benötigte Liquidität zur Verfügung zu stellen. Trotz der Turbulenzen im Bankensektor erzielte der MSCI World Banks Industry Index per Jahresende eine positive Jahresperformance von 14.5% (in Lokalwährungen). Eine Wiederholung der Ereignisse vom Frühling 2023 scheint unwahrscheinlich, auch wenn erst vor kurzem die österreichische Signa Holding dem Zinsanstieg zum Opfer fiel. Nach den inflationsbedingten Zinserhöhungen der letzten zwei Jahre dürfte es gemäß den Markterwartungen im Jahr 2024 erneut zu Zinssenkungen kommen. In Kombination mit fallenden Obligationsrenditen und steigenden Unternehmensgewinnen gehen UBS-Analysten für das neue Jahr von steigenden Aktienmärkten aus.

1000001 1001001

Artificial Intelligence, kurz AI (oder in Binärcode 1000001 1001001), war das Schlagwort des vergangenen Jahres. Im November 2022 wurde ChatGPT, welches das Titelbild unseres LinkedIn-Posts generiert hat, für die Öffentlichkeit zugänglich und erreichte innerhalb von drei Monaten eine Reichweite von 100 Millionen Nutzern. Instagram benötigte dafür beispielsweise zweieinhalb Jahre. Profitiert von der unglaublichen Entwicklung im AI-Bereich hat unter anderem Nvidia, welche Grafikprozessoren und Computerchips herstellt, die die Grundlage für die enorme Rechenleistung von AI-Modellen bilden. Der Aktienwert der US-Firma verdreifachte sich im vergangenen Jahr, und so stieß Nvidia in den illustren Kreis der Billionen-Dollar-Unternehmen, in dem sich neben zwei Ölkonzernen ausschließlich Technologiefirmen aufhalten. Es scheint, als wären Bits und Bytes das neue flüssige Gold unseres Zeitalters. Es ist deshalb nicht verwunderlich, wenn Bloomberg einen möglichen Taiwankrieg als größtes Risiko für die Weltwirtschaft einschätzt. Der kleine Inselstaat beherrscht rund 20% des globalen Halbleitermarktes. Im Kriegsfall würde ein Zusammenbruch der lokalen Produktion die weltweite Knappheit an Halbleitern weiter befeuern. Artificial Intelligence hat mittlerweile auch Einzug in den Investmentbereich gehalten. AI-Modelle können in kurzer Zeit komplexe Muster analysieren und beispielsweise Marktunvollkommenheiten erkennen oder datenbasierte Prognosen für verschiedene Anlageklassen liefern. Dabei sind sie nicht von ihren eigenen Emotionen beeinflusst und können so unter anderem in turbulenten Marktsituationen einen kühlen Kopf bewahren. Der AI-Outperformance Index von PLEXUS zeigt eindeutig, dass AI-basierte Anlagestrategien einen Mehrwert für Anleger generieren können. So konnten im letzten Jahr je nach Monat 25% bis zu über 50% der beobachteten AI-Fonds ihren Benchmark übertreffen. Eine Quote, die klassische Anlagestrategien kaum erreichen.

Made in Switzerland

Deutschland war im vergangenen Jahr mit einem BIP-Rückgang von 0.5% das wirtschaftliche Sorgenkind Europas. Dies wirkte sich auch auf die Schweizer Exporte nach Deutschland aus, welche zwischen Januar und November 2023 im Vergleich zur Vorperiode um über 3% zurückgingen. Im Vergleich zum Jahresbeginn weist der Schweizer Gesamtexport per Ende November einen leichten Abwärtstrend auf. Es gibt jedoch Hoffnung für 2024. Wie auch für den Rest von Europa rechnet der Internationale Währungsfonds für das kommende Jahr mit einem positiven BIP-Wachstum für Deutschland, und das SECO erwartet bei den Schweizer Exporten eine Erholung – «Made in Switzerland» ist demnach weiterhin gefragt, insbesondere bei Luxusgütern.

Nach dem durch Corona und den Ukrainekrieg bedingten Einbruch nahm die Konsumstimmung in den USA im vergangenen Jahr wieder an Fahrt auf. Der US Consumer Sentiment Index der University of Michigan klettert seit seinem Tiefpunkt von 50 Punkten im Juni 2022 stetig hoch und datierte am Jahresende bei 69.7 Punkten. Von der aufblühenden Konsumstimmung profitierte hierzulande auch die Uhrenbranche, welche von Januar bis November 2023 ihre Exporte im Vergleich zur Vorperiode deutlich steigern konnte. Dieser Aufwärtstrend konnte sich jedoch bisher noch nicht in den Aktienkursen der beiden grossen Schweizer Luxushäuser Richemont und Swatch widerspiegeln. Die beiden SMI-Titel verloren im Jahresverlauf im Vergleich zum Schweizer Leitindex 7.27% bzw. 16.89%. Richemont überraschte jedoch am 18. Januar mit einem starken Quartalsergebnis, woraufhin der Kurs am selben Tag um über 10 % anstieg. Nach einem Marktwachstum von 8-10% für das vergangene Jahr rechnen Bain und Altagamma für das neue Jahr mit einem leicht tieferen Wachstum vom 1-4%. Langfristig wird jedoch von einem jährlichen Wachstum von 5-7% pro Jahr ausgegangen. Es gilt zu beobachten welche Firmen vom prognostizierten Wachstum profitieren können.

Als unabhängiger Entwickler innovativer Anlagekonzepte freut es uns, Sie darüber zu informieren, dass der Fond „Global Equities Artificial Intelligence“ am 06.12.2023 eröffnet wurde. Als Portfoliomanager investiert die Trion Invest AG auf der Grundlage der Prognosen der künstlichen Intelligenz global in verschiedene Aktienstrategien. Der Fond strebt einen Kapitalzuwachs an. Die 1741 Fund Solution AG agiert als Fondsleiterin. Depotbank ist die Bank Julius Bär & Co. AG.

Grundlage der Aktienauswahl bilden auf Künstlicher Intelligenz beruhende Algorithmen, die auf Basis umfangreicher historischer und vorausschauender Daten die aktuelle Marktsituation analysieren und eigenständige Prognosen zu derer zukünftigen Entwicklung erstellen. Abhängig von der jeweiligen Marktphase wird eine Momentum-, Minimum Volatility- oder eine passive Strategie verfolgt.

Zahlreiche empirische Studien bestätigen, dass die beiden Faktoren «Momentum» und «Minimum Volatility» langfristig ein grosses Erfolgspotenzial aufweisen und anderen Strategien in gewissen Marktphasen oft überlegen sind. In anderen Phasen kann es nichtsdestotrotz von Vorteil sein, eine passive Strategie zu verfolgen. Wir sind der Überzeugung, dass durch das richtige Timing der einzelnen Faktorstrategien langfristig zusätzlicher Mehrwert generiert werden kann.

Unsere Vision ist, durch innovative Nutzung von künstlicher Intelligenz und modernster Portfolio-Optimierungstechnologie eine Vorreiterrolle im Bereich der Entwicklung von innovativen und performanten Anlagekonzepten einzunehmen. Wir streben danach, kontinuierlich neue Wege zu finden, um den langfristigen Anlegererfolg zu maximieren.

Disclaimer
Nur zu Informations- und Werbezwecken: Diese Meldung dient ausschliesslich der Information des Empfängers und stellt keine Anlageberatung, kein Angebot und keine Empfehlung zum Erwerb von Finanzinstrumenten dar und entbindet den Empfänger nicht von seiner eigenen Beurteilung. Diese Marketinganzeige betrifft die Anteile des betreffenden Fonds und nicht eines Basiswerts, welcher vom Fonds erworben wird. Der Fonds wird aktiv verwaltet.

Allgemeines: Die Grundlage für den Kauf von kollektiven Kapitalanlagen sind die jeweils gültigen massgeblichen Fondsdokumente, in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahresbericht oder, sofern vorhanden, Halbjahresbericht der kollektiven Kapitalanlage. Bitte lesen Sie die gesetzlich erforderlichen Fondsdokumente, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Die Anlagepolitik ist allenfalls nur in einer verkürzten Fassung wiedergegeben. Die vollständige Anlagepolitik inkl. aller Anlagebeschränkungen finden sich in den Fondsdokumenten. Dieser Fonds ist in der Schweiz domiliziert.

Performance: Mit jeder Anlage sind Risiken verbunden, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen. Kapitalanlagen sind volatil und eine Investition kann auch zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals und etwaiger Erträge führen. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit oder die Indikation einer solchen stellen keine Garantie für eine positive Wertentwicklung in der Zukunft dar. Investitionen in Fremdwährungen können Währungsschwankungen unterliegen. Es besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert.

Vertrieb in der Schweiz: Diese kollektive Kapitalanlage darf in der Schweiz an qualifizierte Anleger vertrieben werden.

Gemeinsam mit der Berner Kantonalbank begründen wir eine Innovationspartnerschaft, um uns zukünftig verstärkt über neue Erkenntnisse, Anlagethemen und -ansätze in geeignetem Rahmen austauschen zu können. In unserer Rolle als Entwickler von innovativen Anlagekonzepten mit starker akademischer Verankerung suchen wir kontinuierlich neue Wege, um aktuelle Erkenntnisse und Ansätze mit geeigneten Partnern in die Praxis zu überführen. Es freut uns, haben wir mit der BEKB einen lokal verankerten Partner gefunden, der unsere Werte und Überzeugungen teilt und neue Themen proaktiv angeht.

Jürg Hostettler, Leiter Asset Management bei der BEKB, meint dazu: «Die Academic Alpha AG ist ein regional verankertes Unternehmen, welches über ihr international ausgerichtetes Forschungsnetzwerk Zugang zu neuen Erkenntnissen und Innovationen erhält. Durch die Partnerschaft erhoffen wir uns, dass unsere Innovationstätigkeiten durch den regelmässigen Austausch befruchtet werden und neue spannende Projekte entstehen. Wir werden unseren Grundsätzen «nachhaltig», «verständlich» und «lokal» auch im Rahmen dieser Partnerschaft jederzeit treu bleiben.»

Wir freuen uns auf die gemeinsame Zusammenarbeit und neue spannende Projekte.

Als unabhängiger Entwickler innovativer Anlagekonzepte freut es uns, Sie darüber zu informieren, dass der Fonds „Responsible Global Brands“ per anfangs Juni innerhalb des bestehenden Umbrellas „Academic Alpha Investment Funds“ eröffnet wurde. Die zugrundeliegende Anlagestrategie wurde zuvor erfolgreich über 2 Jahre in einem aktiv gemanagten Zertifikat (AMC) angewandt, bei welchem die Academic Alpha AG die Rolle des Strategy Advisors wahrgenommen hat. Das bisherige Zertifikat wurde mit Lancierung des neuen Teilvermögens aufgelöst.

Basierend auf ihren innovativen Anlagekonzepten stellt die Academic Alpha AG für den Fonds das Anlageuniversum zur Verfügung, während die Trion Invest AG die Rolle des Vermögensverwalters übernimmt. Die Fondsleitung wird durch die 1741 Fund Solutions AG sichergestellt, Depotbank ist die Bank Julius Bär & Co. AG. Das Teilvermögen wurde von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) genehmigt und untersteht nun dem Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG). Wesentlicher Vorteil als kollektive Kapitalanlage gegenüber einem Zertifikat ist der erhöhte Anlegerschutz und der Wegfall des Emittentenrisikos.

Der Fonds „Responsible Global Brands“ investiert global in Aktien und strebt einen Kapitalzuwachs an. Das Portfolio wird auf Basis einer aktiven Strategie gebildet, welche primär in Aktien von Unternehmen mit erfolgreichen Marken investiert. Zusätzlich werden Unternehmen mit einer hohen Kundenzufriedenheit berücksichtigt. In den Auswahlprozess werden sowohl etablierte wie auch aufstrebende Unternehmen einbezogen. Nebst den neuesten wissenschaftlichen Erkenntnissen aus dem Bereich der Markenforschung sind auch Aspekte der Nachhaltigkeit sowie Mindestanforderungen an die finanzielle Gesundheit der Unternehmen Bestandteile der Aktienselektion.

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Allgemeines: Die Grundlage für den Kauf von kollektiven Kapitalanlagen sind die jeweils gültigen massgeblichen Fondsdokumente, in Verbindung mit dem jeweils letzten Jahresbericht oder, sofern vorhanden, Halbjahresbericht der kollektiven Kapitalanlage.

Performance: Mit jeder Anlage sind Risiken verbunden, insbesondere diejenigen von Wert- und Ertragsschwankungen. Kapitalanlagen sind volatil und eine Investition kann auch zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals und etwaiger Erträge führen. Es kann ausserdem nicht garantiert werden, dass die Performance des Vergleichsindex erreicht oder übertroffen wird. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit oder die Indikation einer solchen stellen keine Garantie für eine positive Wertentwicklung in der Zukunft dar. Investitionen in Fremdwährungen können Währungsschwankungen unterliegen. Es besteht zusätzlich das Risiko, dass die Fremdwährung gegenüber der Referenzwährung des Anlegers an Wert verliert.

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Mit erfolgtem Relaunch der Webseite hat die Academic Alpha AG einen modernen und zeitgemässen Auftritt im Internet erhalten: Ein ansprechendes Webdesign, kombiniert mit aktuellen Informationen sowie spannenden Beiträgen sollen für die Nutzer*innen einen Mehrwert generieren.

Der Relaunch wurde überdies genutzt, um die Dienstleistungen und Angebote der Academic Alpha AG zu schärfen sowie adressatengerecht gegenüber interessierten Dritten zu kommunizieren. In den unterschiedlichen Rubriken erhalten die Leser*innen spannende Einblicke in das „Innenleben“ der Academic Alpha AG. Auch werden Anlageprodukte, die zusammen mit externen Partnern aus der Finanzindustrie realisiert wurden, vorgestellt sowie aktuelles Informationsmaterial zur Verfügung gestellt.

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